投资学:鳄鱼法则

Updated: Dec 13, 2019

鳄鱼法则是经济学交易法则之一,也是投资界奉行的简单交易行为准则之一——及时止损,避免侥幸心理。



有活化石之称的鳄鱼,虽然看似行动缓慢,但战斗力毫不逊色。凭借坚硬的骨骼、强大的咬合力、充分的耐性常常无往而不利,总能捕捉到各种行动迅速甚至堪称灵敏的动物。鳄鱼是和恐龙同时代的生物,凶猛的恐龙早已不见踪迹,彻底灭绝。而作为恐龙近亲的鳄鱼却能奇迹般地顽强存活下来,其生存能力之强可见一斑。


假设一只鳄鱼咬住你的一条腿,如果你试图用另一只脚去踢它,那么大概率事件就是鳄鱼会同时咬住你的双脚。你愈是挣扎,便会被咬的愈紧、被咬住的越多,所以现在的办法就是牺牲一只脚,这样还不至于搭上自己的身家性命。


俗语说“两权相衡取其重,两害相衡取其轻”,就可以很好理解鳄鱼法则,适时止损,寻找最佳决策方案。


其实,止损对于一个职业投资者而言,是一系列操盘程序的重要一环,没有任何感情色彩,只是预订计划的一部分,就像玩电子游戏一样自然,按照设计好的程序去执行任务,冲关夺隘,壮士断臂,无比自然。


由于人性天生的弱点,时时不自觉地影响我们的操作,一次大亏,足以输掉前面99次的利润,所以严格遵守止损纪律便成为确保投资者在风险市场中生存的唯一法则。止损是证券投资的一项基本功。投资市场上,止损远比盈利更重要。不要抱有侥幸心理,理性留有余地才是立于不败之地的致胜之道。

当察觉到自己投资决策出现错误时,不可再找借口、不要抱有期待、祷告,赶紧离场。不要试图采取调整头寸、避险或其他无谓的措施。不理智的投资就像陷入沼泽,越挣扎只会越陷越深。


同样的生活中,一旦发现某些决策失误,就立即停止,不找借口、找理由,及时弥补过错方是上策。 其实,不论是股市、汇市、期权交易,其交易技巧在这一点上都是相似的。在证券市场上生存,有时需要耐心,有时需要信心,但耐心、信心不代表侥幸,不懂得止损的投资者,不就是输在侥幸心理上吗?


我要强调的是止损是讲究科学的,懂得科学止损才是股市获胜的根本保证。科学止损的目的可以归纳为:回避风险、保住本金、求得生存。


止损的性质不是直接的投资损失,其实质是为保护本金安全而向市场支付的保险费。是股市投资必须承担的成本。这就好像你买了一辆私家车,你首先要去办理保险手续,而且每年要预先缴纳保险金,如果你一年交5000元保费,而你的车安然无恙的话,你会不会后悔?你是不是认为你遭受了损失?




控制风险是达成目标的最重要的保障

一个刚学开车的人,懂得如何踩住刹车比只知道踩油门要更让人放心,才能更快学成上路;一个刚学滑雪的人,懂得如何控制下滑速度与一味放任加速相比,生命才更安全,才能有希望成为行家里手。“出师未捷身先死,长使英雄泪满襟!”炒股何尝不是如此呢?多少股友因不善止损已经身陷绝境!


股市是风险市场,“一赢二平七输”是古今中外股票市场中的正常现象,而且无论熊市还是牛市。“贪婪和恐惧”两个恶魔纠缠着每一个股票投资人,如何控制风险将成为每一个职业投资人的第一课题。“百年大计,安全第一”,想要成为股市赢家,不能靠一时的大盘走牛或天降好运,一定要有持续获利的技巧和能力,以及回避风险的“防弹衣”。一句话,职业化自己,否则被股市消灭。


做为职业交易投资者,每一次操作都必须拟定计划,每一次买进前要确定三个价位,即:买入价,止盈价和止损价。如果这个工作没有做好,严禁任何操作!


在股海冲浪之初的几年,既有因选股准确而不断大获暴利的辉煌,又同时伴随着因对风险的认识不足、不善止损而招致的数次灭顶之灾,我不断地在天堂和地狱之间游走,大喜大悲,大起大落,人性的弱点最大程度地在炒股中得到体现。而痛定思痛后,悟出这一股市中最简单、尽人皆知的朴素道理:学习止损并善于止损才是在股市中生存发展的基本前提!

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